国内中厚板市场经历上半年一轮价格大涨之后，7月份价格回调明显。上半年国有钢厂开展品种结构调整，以高附加值品种板生产为主，有效避开了来自民营企业的低价竞争。在出口增税的情况下，上半年出口保持了稳定局面，只有6月出现了明显下降。出口的稳定对资源压力减轻起到了重要作用。需求方面一季度保持稳定增长，进入二季度以后，一路上涨的出厂价格对消费产生很大抑制，部分下游行业产品产量下降，7月份中厚板市场价格大幅下降，甚至出现价格倒挂。7月31日国内20mm普碳中板平均价格为6496元（吨价，下同）环比下跌54元。（详见图1）

 

                  图1 国内20mm中板价格走势图

一、经济增长放缓，从紧货币政策不变

虽然今年下半年，国内外经济增长放缓，但依然保持较高的通货膨胀率，短时期内难以根本性改变。受其影响，下半年国家继续实施从紧的货币政策，只是局部进行调整。这对经销商以及下游用户来说资金压力依旧存在，尤其是对房地产行业影响较大，贷款从紧直接影响建筑施工的开展，从而影响到钢材的需求量。当然，钢厂生产成本居高不下，对后市价格会是一个有力支撑。

 

二、国际中厚板价格稳定

欧洲扁平材价格保持坚挺。欧洲主要地区特厚板库存保持在较高水平，其中德国普通特厚板库存已经达到最近几年来的新高，这给特厚板价格带来下跌压力。今年以来欧洲特厚板持续上涨，目前交货价已经达到920-960欧元/吨。由于库存较高，南欧钢厂订货并不理想，目前仍然努力安排7、8月份订单。如果特厚板价格下滑，后期订货状况将更加糟糕。尽管如此，Corus仍宣布将英国市场中厚板价格上调80英镑/吨（100.7欧元），从8月3日开始执行。另外，安赛乐米塔尔公司将在7月份确定10月份欧洲扁平材价格。目前市场普遍预计，该公司四季度对欧洲扁平材再提价两次，预计涨幅20-40欧元/吨。美国扁平材市场保持平稳。本周美国中西部钢厂的热轧板卷出厂价为1080美元/短吨；中厚板1420美元/短吨。纽柯钢公司宣布上调中厚板100美元/短吨，从8月1日开始执行。提价主要是为了反映需求旺盛以及成本增长。在纽柯之后，耶弗拉兹美国公司Claymon宣布将普碳和低合金高强度中厚板价格上调100美元/短吨，从8月3日开始执行。美国市场人士表示，全球中厚板供应紧张，美国中厚板价格已经很高，钢厂这次大幅提价一定程度上受到了反倾销政策的保护。目前美国经济状况持续下降，市场需求较差，二季度钢厂已经取得了相当好的业绩，在全球市场价格上涨乏力的情况下，美国钢厂继续提价似乎过于激进，大部分市场人士认为后期中厚板涨幅有限。

亚洲扁平材市场保持稳定。在日本，由于能源、铁矿石与其它原料成本上涨，新日铁将造船与机械用中厚板价格上调10000日元（95美元/吨），从8月1日开始执行。新日铁中厚板价格自一季度以来已经累计上调50%，8月份出厂价将达12万日元/吨（1140美元）。另外，新日铁将于本周末与韩国现代重工等用户举行船板季度合同谈判，以替代现有的半年度出口合同谈判，新日铁寻求上涨3万日元到13万日元/吨（FOB）。在韩国，大型经销商从7月14日起上调热卷和厚板流通价格，浦项的热卷从85万韩元/吨上调至100万韩元/吨（958美元），进口热卷从105-107万韩元/吨上调至110万韩元/吨（1054美元），进口厚板从110-112万韩元/吨上调至120万韩元/吨（1150美元）。经销商认为，虽然市场进入淡季，但是由于库存下降，价格上调是可以实现的。由于经济问题，东南亚当地资金紧张，加上处于淡季，钢材需求疲软。价格下滑期间，买家普遍避免采购。预计随着9月份需求恢复，价格将开始反弹，毕竟目前东南亚当地用户的库存不高。

 

三、6月份产能增速放缓

表1 2008年6月份国内中厚板产量统计表                单位：万吨

品种	6月份 产量	同比增幅（%）	日均产量	环比增幅（%）	上半年 产量	上半年同比 增幅（%）
特厚板	35	-10.07	1.17	-3.22	216.39	6.00
厚钢板	179.63	25.80	5.99	-2.74	1049.85	26.50
中板	305.49	23.40	10.18	3.37	1788.94	23.10
合计	520.12	21.06	17.34	0.72	3055.18	22.85

 

5月全国中厚板产量增速为20.17%，是07年以来最低水平。6月产量增速为21.06%，维持了低位运行的局面，但比上月增速略有提高。我们从去年的产量变化中可以看出，去年6月产量明显下降，所以当前的产量增速反弹主要是由于去年产量较小的缘故。在增速的波动下行之后，目前基本都维持了稳定局面，估计后期产量增速可能会下降到20%以下。

从目前中厚板的产量情况来看，并不像我们年初所预计的那样出现大幅增长的局面。从新增产能上来说，08年新增产能是最大的一年，但是新项目的投产以及产能的释放还受到了多方面因素的制约。因此今年新项目投产并不顺利，另外一个很关键因素就是原料和能源紧张。这两方面因素对中厚板产量影响比较大，另外雪灾、地震、奥运都对产量形成了一些影响。随着奥运的临近，华北地区中厚板生产将会受到明显影响，所以国内的总产量在后期很可能会出现下降的情况。

 

四、6月份进出口量下滑

表2 2008年6月份国内中厚板进出口统计表          单位：万吨

品种	出口				进口
	6月		上半年累计		6月		上半年累计
	数量	增幅（%）	数量	增幅（%）	数量	增幅（%）	数量	增幅（%）
中板	36.01	-18.21	288.64	26.72	8.1	14.11	48.15	7.82
厚板	12.15	-57.90	93.26	-35.41	1.71	18.05	11.25	16.77
特厚板	3.09	-69.71	25.28	-41.90	0.35	-55.71	3.27	-4.33
合计	51.25	-38.32	407.15	-2.05	10.16	8.87	62.67	8.59

合金类的中板还享受着5%的退税，相比普碳中厚板的出口加增5%关税而言，相差10个百分点。部分企业在生产时通过添加少量硼而使非合金钢变为合金钢而享受退税优惠。由于有关部门加大了合金类中板出口监管力度，以及国内中板高价位较高，预计今后中板出口量还会下降，进而增大国内资源压力。受其影响，中厚板后市不容乐观。

 

五、下游需求增速减缓

                                                                 表3   2008年1-6月份全国机械工业生产、销售完成情况

	工业总产值(万元)			工业销售产值(万元)			本月止累计产销率   (%)
	6月	本月止          累计	比去年同期增减（%）	6月	本月止          累计	比去年同期增减（%）
全国合计	87892712	438058399	29.61	85428752	426964447	30.04	97.47
农业机械行业	1944183	9375552	32.59	1931752	9138431	32.19	97.47
内燃机行业	917163	4969711	27.01	902568	4892565	26.71	98.45
工程机械行业	2221421	10842808	44.05	2096058	10738990	44.61	99.04
仪器仪表行业	3487842	16571537	24.97	3352559	16045185	24.88	96.82
文化办公设备行业	1148786	7400863	5.91	1175140	7431492	7.39	100.41
石化通用行业	8037228	38444902	32.6	7584206	36593464	31.11	95.18
重型矿山行业	4721741	22743427	35.42	4537725	21950827	32.99	96.52
机床工具行业	3791466	18182146	35.86	3636456	17536102	35.66	96.45
电工电器行业	23995770	115205759	30.92	23378701	112316530	31.6	97.49
通用基础件行业	7672995	35487944	37.31	7426098	34536942	37.13	97.32
食品包装机械行业	424946	2054232	27.6	391784	1980576	28.32	96.41
汽车行业	23733138	130168924	25.03	23418682	127853720	26.45	98.22
其他民用机械行业	5796034	26610594	29.92	5597023	25949622	30.78	97.52

   

  国家发改委发布数据显示，上半年，全国机械行业增加值同比增长21.6%，增幅同比回落2.3个百分点；出口交货值6,861亿元，增长26.3%，回落8.7个百分点，钢材下游行业消费增幅放缓。

 

六、8月份国内中板市场弱势调整

总体上来说：原材料价格仍处于高位，机械工业生产销售增速减缓，下游需求放缓或出现供过于求的局面。国际市场中厚板价格保持稳定需求有所放缓，出口难度加大，国内库存小幅上升。从供给方面来说，原材料价格的上涨、能源紧张、国家对新项目的政策以及奥运会的综合效应都会对产量造成影响，产量增速有可能进一步放缓。另外钢厂的品种结构调整还在继续，造船板仍是各钢厂的生产重点，因此普板资源不会很多。需求方面，国内下游行业需求低迷状况还会持续，出口方面也不乐观，从而导致市场价格继续下跌。另一方面，钢厂生产成本短期内难以下降，形成有力支撑，因而价格跌落空间有限。预计8